Le baromètre de l'immobilier Expression Juillet/Août 2015

EN BREF

DOMMAGE QUE LA CONSTRUCTION NEUVE RESTE EN PLAN...

Les taux d'intérêt se maintiennent, les ventes repartent... Tout serait donc pour le mieux dans la maison « logement », à un détail près. La production dans le neuf, trop rare, trop chère, ne permet pas aux candidats à une première acquisition. d'accéder à leur désir de propriété. La question est désormais de savoir si l'offre de neuf se sera reconstituée avant que les taux n'aient remonté.

Fausse alerte sur les taux.

Il est encore possible, aujourd'hui, d'emprunter à taux fixe sur 25 ans à moins de 2%. Sur 20 ans, le taux le plus bas négocié par CAFPI a encore baissé. Même légère amélioration sur 10 ans. La remontée des taux annoncée - un peu vite - le 19 mai dernier a fait long feu.

Et pour cause : aucun changement notable n'est intervenu sur les marchés financiers, dont les fondamentaux restent toujours aussi bien orientés. La seule nouvelle est venue de la Banque Fédérale des Etats-Unis, la FED. Inquiète pour la situation de l'emploi dans les entreprises de l'Oncle Sam, elle a décidé de repousser à l'automne une éventuelle remontée de ses taux directeurs.

La Banque Centrale Européenne ne bouge pas non plus. Pour la faire sortir de sa réserve, il faudrait une poussée d'inflation. Mais, ni le bon premier trimestre boursier ni une progression meilleure que prévue du PIB ne suffisent à emballer l'économie française. En Bourse, les actions restent trop volatiles pour que les investisseurs se détournent des obligations, dont les taux frémissent tout juste.

Vrai besoin de négocier son crédit.

Ce n'est pas parce que les taux sont très bas qu'il faut emprunter les yeux fermés. Les banques, comme les courtiers, voient affluer les demandes de nouveaux prêts ou de renégociations de crédits en cours. Ainsi, depuis début 2015, le nombre de dossiers déposés chez CAFPI a progressé de 55% par rapport à 2014. Les banques remplissent donc sans mal leur quota de crédit. Certaines en profitent pour modifier leur politique commerciale, soit en remontant légèrement les taux (c'est bon pour leur marge), soit en se montrant plus sélectives sur les profils (c'est bon pour leur risque). Dans les deux cas, les victimes sont les mêmes : les primo accédants, candidats emprunteurs les plus fragiles.

Il ne faut toutefois pas généraliser. Les banques n'appliquent pas toutes la même politique, en même temps. C'est le rôle du courtier de repérer, pour ses clients, celles qui font les meilleures offres à l'instant T. Chez CAFPI, on n'oublie pas non plus qu'un prêt ne se juge pas à son seul taux d'intérêt. La souplesse des conditions de remboursement et le coût de l'assurance emprunteur comptent autant.

Il ne faut toutefois pas généraliser. Les banques n'appliquent pas toutes la même politique, en même temps. C'est le rôle du courtier de repérer, pour ses clients, celles qui font les meilleures offres à l'instant T. Chez CAFPI, on n'oublie pas non plus qu'un prêt ne se juge pas à son seul taux d'intérêt. La souplesse des conditions de remboursement et le coût de l'assurance emprunteur comptent autant.